2026.08.04
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作者 |第一财经 樊志菁
8月首个交易日，美国总统特朗普宣布取消原定针对伊朗的打击行动，国际油价和美债收益率应声下行，美股迎来强势开局。截至收盘，道指大涨693.38点，涨幅1.32%，报53178.41点，纳斯达克综合指数上涨2.13%，报25913.90点，标普500指数上涨1.48%，报7600.50点，距离6月初创下的历史最高点仅相差约0.3%。
热门股表现
明星科技股表现不俗，Meta飙升6%，Alphabet与微软涨幅均接近5%，亚马逊财报效应持续释放，股价上涨超4.5%，市值首次突破3万亿美元，英伟达上涨逾3%，仅苹果下跌1.78%
费城半导体指数低开高走涨1.05%，迈威尔科技涨3.31%，AMD涨1.78%。
存储芯片标的分化，闪迪反弹超6%，美光科技涨0.79%，SK海力士跌0.70%，希捷科技和西部数据跌逾3%。
光通信板块走强，Lumentum涨9.24%，康宁涨6.07%。
太空探索公司SpaceX大涨5.68%，公司将于周二发布上市后的首份季报。自6月中旬挂牌上市后，SpaceX股价已经连续近三周运行在135美元 IPO 发行价下方。
酒店运营商万豪国际大跌7%，公司下调第三季度盈利指引，低于市场预期。
纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，阿里巴巴涨4.13%，拼多多涨1.80%，百度涨1.76%，京东微涨0.03%，网易跌1.27%。
市场概述
中东局势有待明朗，据央视新闻报道，当地时间8月3日，伊朗最高领袖军事顾问穆赫辛·雷扎伊在接受媒体采访时表示，伊朗决不允许美国在霍尔木兹海峡开辟任何非伊朗的航线，即使美国在霍尔木兹海峡的非法航线上部署军舰，伊朗也会将其作为目标。雷扎伊表示，伊朗不寻求战争，但伊朗武装部队已完全准备就绪，并将为伊朗而战斗。雷扎伊强调，美国必须改变其行为，遵守伊美谅解备忘录的条款；否则伊朗武装部队将不会袖手旁观，敌方军舰将面临严重的危险。
当地时间8月3日，美国总统特朗普在社交平台“真实社交”（Truth Social）发文称与伊朗的谈判已开始，还称霍尔木兹海峡“已完全由美国海军控制”，“除非达成协议或伊朗彻底投降”，否则美国将继续封锁伊朗港口。
国际油价大幅下挫，市场对通胀的担忧阶段性降温，美债收益率同步下行：基准10年期美债下跌5.9个基点，报4.68%。30年期美债跌4.5个基点报4.22%。不过Vital Knowledge创始人亚当・克里萨弗利指出：“投资者并未过度乐观，历史行情一再上演相似局面。即便开启谈判，冲突距离最终解决仍长路漫漫，甚至可能无法达成和解。”
纽约联储主席约翰・威廉姆斯表示，他依然乐观认为通胀压力有望逐步降温；但如果通胀未能如期回落，美联储将毫不犹豫动用加息手段，推动物价压力回归目标水平。根据芝加哥商品交易所（CME）美联储观察工具，当前市场定价显示，美联储9月议息会议至少加息25个基点的概率为64.5%。
B.Riley财富首席市场策略师阿特・霍根发布观点称：“如今市场参与者每天开盘第一件事就是盯油价与10年期美债收益率：两者下行，市场情绪就偏乐观；一旦上涨，股市立刻承压。通常财报季能够让市场暂时摆脱宏观扰动，但这一轮行情显然并非如此。”
美股试图在经历7月剧烈震荡后企稳。本周市场将密集消化美国劳动力市场数据，焦点集中于周五重磅数据：7月非农就业人数与失业率。FactSet市场一致预期显示，美国7月非农新增就业87500人，高于6月的57000人；失业率预计自4.2%小幅升至4.3%。
财报季如火如荼，伦交所LSEG 统计显示，截至上周五，已有304 家标普500成分股披露二季度财报，盈利同比增长29.3%；85.2%的企业盈利超出分析师预期。本周还有多家AI产业链企业披露财报，包括Palantir、AMD，以及存储厂商闪迪、西部数据。
Argent Capital 投资组合经理杰德·艾勒布鲁克表示，随着一批企业交出强于预期的财报，资金再度看多科技股。“市场当前定价逻辑：大型科技企业AI资本开支能够带来可观投资回报。半导体、数据中心资本开支受益标的二季度业绩普遍实现翻倍以上增长；尽管7月股价大幅回调，但底层基本面并未改变：加速算力需求持续大幅高于供给，供需缺口并未收敛。”他补充道，云计算巨头基本面稳固，半导体行业依旧维持高速增长通道。
经济数据方面，美国供应管理协会（ISM）周一公布数据显示，受益于新出口订单、积压订单与进口数据走强，叠加就业扩张，7月ISM制造业PMI录得55.6，创2022年5月以来最高。
大宗表现
国际油价大幅下挫，WTI原油期货近月合约收于80.34美元/桶，跌幅5.11%。布伦特原油近月合约收益83.77美元/桶，跌幅4.73%。
贵金属市场窄幅整理。纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货跌0.38%，报4038.70美元/盎司，COMEX白银期货涨0.13%，报57.66美元/盎司。
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